Украина подвержена валютным и банковским рискам, которые могут нанести вред реальной экономике и сделать суверенный дефолт более вероятным. В 2009 году государству и корпоративному сектору необходимо погасить долгов на сумму около 26,5 млрд. долларов. Выплата такой суммы приведет к переделу в банковском и промышленном секторах.
В государственном бюджете на этот год запланированы расходы по погашению внешних долгов 17,2 млрд. грн. (по курсу 7,5 грн./долл. это около 2,3 млрд. долларов) и 14,5 млрд. грн. по погашению внутренних долгов (по курсу 7,5 грн./долл. это около 1,9 млрд. долларов). То есть, общая сумма государственного долга, который необходимо погасить в 2009 году, составляет 31,7 млрд. грн. (4,2 млрд. долларов). Эти статьи приравнены к защищенным статьям расходов бюджета – к зарплатам, пенсиям, стипендиям, расходам на медицину, высшее образование, армию, компенсациям по энергоносителям.
В 2008 году в Украину пришло 9,9 млрд. долларов прямых инвестиций, в 2007 – 9,2 млрд. долларов. Как прогнозируют аналитики "Forex Club", в 2009 году ожидается приток не более 5–6 млрд. долларов. Соответственно, это затормозит развитие экономики и будет оказывать девальвационное давление на гривну. В случае дефолта страна как партнер на международном рынке игнорируется в среднем около 3-4 лет.
Вероятность корпоративного дефолта намного выше. Общая задолженность Украинской банковской системы на 1 января 2009 г. составила 39,8 млрд. долларов (в т.ч. краткосрочная задолженность – 9,3 млрд. долларов). Публичная задолженность банков, которая должна быть выплачена в этом году, по разным оценкам составляет от 3,3 до 5 млрд. долларов (это та задолженность, которая должна быть выплачена обязательно). Если платежи по синдицированным кредитам и еврооблигациям не будут осуществлены, это приведет к необходимости объявлять дефолт по многим банкам.
Общая задолженность нефинансовых организаций на 1 января 2009 г. составила 49,9 млрд. долларов. Задолженность нефинансовых организаций, которая должна быть выплачена в 2009 году, – около 19 млрд. долларов. Около 30% этой суммы будет, скорее всего, рефинансированы в этом году, – реально погашаться будет сумма в 13,3 млрд. долларов. В основном это долги металлургической, химической, строительной и машиностроительной отраслей. Общее сальдо платежного баланса за 2008 год составило -3,1 млрд. долларов, за первые 11 месяцев сальдо составляло -1,1 млрд. долларов, за первые 10 месяцев общее сальдо было положительным – +2,2 млрд. долларов. То есть ситуация в Украине резко ухудшилась в последние 2 месяца предыдущего года. Отрицательное сальдо текущего счета платежного баланса за год составило 11,9 млрд. долларов.
Экспорт товаров из Украины за 2008 год составил 67,7 млрд. долларов (экспорт в декабре – 4,1 млрд. долларов, в ноябре – 3,8 млрд. долларов, в июле – 7,8 млрд. долларов). Импорт товаров в Украину за 2008 год составил 83,6 млрд. (импорт в декабре – 4,7 млрд. долларов, в ноябре – 5,2 млрд. долларов, в июле – 9,7 млрд. долларов). Дефицит товарного баланса в 2008 года – 15,9 млрд. долларов. По прогнозам аналитиков “Forex Club”, в январе 2009 года экспорт составит 3,5–4 млрд. долларов (в феврале – 4–4,5 млрд. долларов), импорт – 4,2 млрд. долларов (в феврале – 4,7 млрд. долларов), отток средств по финансовому счету достигнет уровня 1 млрд. долларов (в феврале – 0,5 млрд. долларов).
Николай Ивченко, руководитель информационно-аналитического центра "Forex Club" в Украине: "С учетом прогнозных значений статей платежного баланса на январь-февраль 2009 года, курс доллара на межбанковском рынке в ближайшие два месяца будет колебаться в диапазоне 7,5–8,30 грн./долл., наличный курс продажи доллара достигнет уровня 7,70–8,50 грн./долл. Учитывая ситуацию на международном рынке FOREX, диапазон колебания евро в Украине на межбанковском рынке ближайшие месяц-два составит 9,75–10,80 грн./евро, на наличном рынке цена продажи евро достигнет 10,45–11,50 грн./евро".
